信用秩序に関する用語:証券業務入門講座

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信用秩序に関する用語

システミック・リスク

 システミック・リスクとは、ある銀行の経営破綻、またはその予想が一国の経済システムを麻痺させ、経済全体に大きな打撃を与えるリスクとのことである。日本は1990年代に入り、銀行をはじめとする金融機関が多額の不良債権を抱え、経営が悪化し、破綻に陥るところがあいついて発生した。

 ある銀行が倒産すると、他の銀行の預金者もその銀行が破綻して、預金の回収ができなくなることを恐れて、預金の引き出しに走る可能性がある。これを取り付けという。そうなると健全な銀行まで流動性が不足して破綻に追い込まれ、銀行取付も一層激化する可能性がある。
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金融恐慌

 システミック・リスクが現実になり、預金の取り付け、預金の支払い停止、銀行の連鎖倒産が起こり、社会が大混乱に陥ることを金融恐慌、あるいは信用恐慌という。

 日本における代表的な金融恐慌としては、昭和2年(1927年)の時である。当時、44行の銀行が休業に追い込まれた。
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セーフティー・ネット

 預金を銀行破綻から守る社会的仕組みをつくることで、システミック・リスクを回避し、金融システムを安定化する。その仕組みをセーフティー・ネットという。

 具体的には、預金保険制度(預金者保護を念頭に置いた破綻金融機関の処理や金融機関の資本増強の枠組み)や、中央銀行の最後の貸手機能などがある。
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預金保険制度

 預金保険制度はセーフティー・ネットの代表的な例である。具体的言えば、加盟銀行の預金残高の一定割合を保険料として拠出し合い、それを積立金として運営する同時に、銀行が破綻に陥った場合に預金保険を発行するというシステムである。
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最後の貸手

 最後の貸し手(英語でラスト・リゾットという)は、セーフティーネットのもうひとつ例である。中央銀行による特別貸出しのことをいう。金融危機が発生し、銀行の流動性が不足した場合、中央銀行は危機に陥っている銀行に対して貸出による流動性供給を行うことができる。
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モラル・ハザード

 金融においてモラルハザードとは、セーフティネットの存在により、金融機関の経営者、株主や預金者等が、経営や資産運用等における自己規律を失うことをいいます。例えば、金融機関が不良債権を発生しても、それを早期に処理せず、公的資金による救済をあてにして、経営陣や株主が「最終的には金融当局が救済してくれるだろう」と考え、信用供与や資産の運用方法に慎重さを欠いた経営を行うといったことが考えられます。
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情報の非対称性

 二者間の情報量に差があることを指す。金融における情報の非対称性の例として、銀行と一般の預金者が挙げられる。銀行は金融業に精通した専門家である一方、一般の預金者は銀行が持つような能力・知識を備えていないため、ここに非対称性が発生する。

 さらに、銀行は経営情報をあまり公開していないため、情報の非対称性はますます増大する。こうした状況があるため、市場規律のみに頼ることが適当ではないとの意見もある。
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