公社債市場:証券業務入門講座

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公社債市場

公社債の流通市場

 新しく公社債を発行するための市場が発行市場ですが、流通市場とは、すでに発行された公社債が、投資家相互間を転々と売買され流通していく市場です。
 公社債流通市場の特徴は、株式の流通市場が取引所取引が中心であるのに比べ、相対売買で行われる店頭取引が9割以上と、圧倒的な比率を占めていることです。
 取引所取引がきわめて少ない理由としては、債券は発行銘柄が膨大で、すべてを上場して売買することは困難であることや、債券の売買手法が複雑で、画一的な取引所取引になじみにくいことなどがあります。
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取引所取引

 公社債が上場されているのは、東京、大阪、名古屋の3つの証券取引所で、その種類は、国債、地方債、政府保証債、利付金融債、電力債、転換社債、新株引受権付社債、円建外債などとなっています。
 株式と異なり公社債は上場銘柄であっても必ずしも証券取引所で売買する必要はなく、市場集中義務が課されているのは、国債(100万円以上1000万円未満)、円建外債などの選定銘柄、転換社債となっています。
 取引所取引は、取引量自体は少ないのですが、公正に形成された価格を広く一般に公示し、店頭取引の価格に基準ないし指標を与えるといった機能をもっています。
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店頭取引

 店頭取引は証券取引所以外のことで、証券会社や銀行と投資家の間、投資家相互間、証券会社・銀行相互間で行われます。店頭取引では、すべての債券が売買でき、価格も原則自由で、譲渡日も自由に決められます。

 売買価格については、店頭取引の公正・円滑化、投資家保護の観点から、日本証券業協会から、売買価格の基準となる店頭気配が発表されます。また、上場銘柄および額面1000万円以下(国債は未満)の非上場銘柄の売買については、銘柄、額面ごとに値幅制限ルールが設けられています。
 証券取引所で上場債券を売買する場合には、会員証券会社に委託手数料を支払う必要がありますが、店頭取引の場合は、委託手数料は売買価格に含まれているため、別途支払う必要はありません。
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第1章~証券制度~
証券とは~有価証券と証拠証券~
証券市場
証券取引法
第2章~公社債~
公社債について
国債について
政府短期証券について
地方債について
普通社債と私募債
転換社債
新株引受権付社債
金融債と外国債
株式の発行
第3章~株式~
株式について
第4章~証券発行市場~
公社債の発行市場
公共債の発行方法
増資の形態
第5章~証券流通市場~
公社債市場
公社債市場の変動要因
利回り
株式の流通市場
株式相場の変動要因
株式の利回りと株式指標
第6章~短期金融市場~
短期金融市場
短期金融市場の取引形態
第7章~銀行の証券業務~
証取法と銀行法
公共債の窓販業務
保護預かり・国際振替決済制度
公共債のディーリング業務
証券代理業務
公社債元利金支払事務
社債の受託業務
第8章~先物とオプション~
金融先物取引
債券先物取引
株価指数先物取引
オプション取引
第9章~証券の税務~
公社債の税制(個人)
公社債の税制(法人)
個人に対する株式の税制
法人に対する株式の税制
第10章~信託銀行の証券業務~
信託銀行の証券関連業務
財務管理機能を生かした証券業務
特金
ファントラ
証券投資信託
証券投資信託の種類
有価証券の信託
運用有価証券信託
従業員持株信託・有価証券売買代理業務
証券代行業務・投資顧問業務
第11章~その他~
インサイダー取引規制・5%ルール~株券等の大量保有報告~
<用語集>
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預金保険制度とペイオフに関する用語
不良債権に関する用語
年金に関する用語
私募債・CPに関する用語
バブルの発生・崩壊に関する用語
イギリスのビッグバンに関する用語
ヘッジファンドに関する用語
円の国際化に関する用語
手数料・価格の自由化に関する用語
改正外為法に関する用語
外国為替取引に関する用語
外国為替相場に関する用語
ベンチャー向けの金融に関する用語
マネーサプライ重視政策に関する用語
リスク管理に関する用語
為替市場介入と金融市場に関する用語
確定拠出型年金等サービス に関する用語
株価と資産価値に関する用語
株価と収益価値に関する用語
株価のテクニカル分析に関する用語
株式に関する用語
株式投資に関する用語
株式派生商品に関する用語
株主重視経営に関する用語
業務範囲の拡大、デリバティブに関する用語
金融に関する用語
金融システム安定化に関する用語
金融ビッグバンの背景に関する用語
金融機関に関する用語
金融機関の専門化に関する用語
金融機関の相互参入に関する用語
金融機関の総合化に関する用語
金融工学に関する用語
金融再生法に関する用語
金融再編成に関する用語
金融市場に関する用語
金融政策に関する用語その1
金融政策に関する用語その2
金融調節に関する用語
金利に関する用語
金利の決定要因と利回りカーブに関する用語
経営の危機に関する用語
企業の合併・買収に関する用語
国債、地方債、政府保証債 に関する用語
国債管理政策に関する用語
国際金融危機に関する用語
国際金融機関に関する用語
国際金融市場に関する用語
国際通貨制度に関する用語
債券投資に関する用語
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自己資本比率規制と早期是正措置に関する用語
社債に関する用語
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日銀の短期金利誘導政策に関する用語
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